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1. 新闻核心事实梳理 事件驱动： 苹果公司在9月10日的发布会上推出了新款iPhone Air，其革命性设计是取消实体SIM卡槽，仅支持eSIM。这迫使全球运营商，包括中国的运营商，必须加速跟进eSIM服务。 当前状态： 苹果官网显示： 中国大陆地区，目前仅有中国联通被列为支持iPhone eSIM的运营商。 中国电信表态： 已“全面准备就绪”，预计在获得工信部正式批复后，“很快”将开放办理，并特别点名了iPhone 17。 中国移动动态： 已提交申请，等待工信部批准，获批后将对外提供服务。 中国联通澄清： 其客服表示，当前eSIM服务仅用于智能手表、平板等设备，手机eSIM业务尚未正式商用，仍需等待公司通知或“条件具备”。 2. 深度分析：各方的动机与考量 对苹果公司 (Apple) 而言： 推动行业变革： 苹果一直是取消传统接口的激进推动者（如取消耳机孔、推广无线充电）。取消物理SIM卡槽可以进一步节省手机内部空间，用于更大的电池或更复杂的元件，同时实现更轻薄的一体化设计（iPhone Air仅5.6mm），增强防水防尘性能。 提升用户粘性： eSIM使得切换运营商

中国研究海南岛内居民免税消费部分进境商品，以提升岛内居民的获得感，促进境外消费回流。 据《证券时报》旗下“人民财讯”报道，海南自贸港全岛封关运作定于2025年12月18日正式启动。为提升岛内居民的获得感，中国有关部门正联合开展岛内居民免税消费部分进境商品的税收政策研究，因政策受众面广，将同步制定配套管理措施，待条件成熟后将及时出台。 中国从2011年开始实施海南岛离岛旅客免税购物政策。报道称，“离岛免税”已成为海南自由贸易港的“金字招牌”。目前购物限额已提升至每人每年10万元人民币（1万8014新元），推动离岛免税销售额占全球免税市场的比重超过8%，有力促进了海南国际旅游消费中心建设。 目前国家相关部门正在开展新一轮离岛免税政策优化调整研究，推动实施优化政策措施，进一步提高政策吸引力，促进境外消费回流。 海南岛离岛免税消费一度受到欢迎，但在中国经济整体疲软、消费减少的背景下，海南岛的免税消费去年大幅下降近三成。

北京彭博电）中国政府据报正考虑引导银行向地方政府提供贷款，助它们在2027年前还清拖欠民营企业的逾1万亿美元（1.28万亿新元）巨额债务。 彭博社星期四（9月11日）引述知情人士报道，被纳入政策考量的除了国有银行，也包括国家开发银行等政策性银行。 消息人士披露，上述计划将分阶段实行，第一阶段有望偿还至少1万亿元（人民币，下同，1803亿新元）的拖欠账款；官方计划在2027年前还清债务。 中国知名经济学家李稻葵曾估算，地方政府拖欠承包商款项和公务员薪资总额达10万亿元，相当于去年中国国内生产总值（GDP）的7%。 中国国家主席习近平今年2月与民营企业家座谈时强调，要着力解决拖欠民营企业账款问题。根据《求是》杂志8月刊登的讲话内容，习近平说，解开这个疙瘩要从政府、国企特别是中央企业带头做起，切实加快清欠进度，“不能边清边欠、清了又欠、没完没了”。 据了解，近几个月来，有关部门已开始引导国内主要银行为上述政策提供支持，包括向地方政府的融资平台和关联企业提供短期流动性贷款，用于偿还拖欠账款。 此类债务通常不直接归属地方政府，但相关融资多用于地方基础设施建设，因此地方政府仍需承担偿还责任。 虽然

在流动性驱动下，中国股市一度刷新10年高位。但部分股票估值过高、杠杆买入持续增加等信号，开始预警市场过热。 中国股市本周延续牛市行情，星期一（8月25日）沪深两市成交额达3.1万亿元人民币（下同，约5574亿新元），为A股历史上第二次突破3万亿元，仅次于去年10月8日。星期二成交量收缩，但仍在2万亿以上，显示市场交投积极。 上证指数星期二（26日）上午冲上3888点的10年高位，但收市前突然跳水，全天滑落0.39%至3868.38点。衡量蓝筹股表现的沪深300指数也结束连续四个交易日涨势，星期二下跌0.37%。香港恒生指数同天收跌1.18%。 分析认为，交易量冲上3万亿元后次日回落，属于正常调整。但一些指标显示，受流动性而非经济基本面改善驱动的市场，有过热趋势。 指数市盈率过高 据彭博社统计，沪深300指数今年来已上涨逾13%，12个月预期市盈率（PE）接近15倍，是2022年初以来的最高水平，也高于12倍的10年平均水平。 衡量小盘股表现的中证500指数预期市盈率约为21倍，远高于17倍的10年平均水平。 在本轮上涨中表现突出的半导体股也有估值过高的风险。报道称，科创50指数中，近三

中国汽车工业协会（简称中汽协）倡议，中国整车企业对供应商企业的支付账期最长不超过60天。 中汽协星期一（9月15日）在微信公众号上，发布《汽车整车企业供应商账款支付规范倡议》（简称《倡议》），围绕订单确认、交付与验收、支付与结算、合同期限等关键环节，对整车企业与供应商企业采购合同中账款支付相关内容作出规范倡议。 《倡议》明确，甲（整车企业）乙（供应商企业）双方通过采购订单确认订货日期等事项；乙方应按采购订单、交货通知单约定向甲方交货；甲方应在接收货物后及时完成验收（原则上不超过三个工作日），验收合格即出具验收单等。 在支付与结算方面，《倡议》提出，甲方支付账期自乙方交货并通过甲方验收合格之日起计算，最长不超过60个自然日（如支付当日遇法定节假日顺延）；若乙方为连续性供货（月度供货次数两次以上）的非中小企业，经双方协商，可在一定时间内集中对账，账期自双方对账日起算；甲方应至少每月进行一次集中对账；如双方供货单价暂未达成一致，甲方应按照与乙方最近一次供货合同单价或开发定点单价计算金额的一定比例先行支付；鼓励使用现金（银行转账、电汇等）或银行承兑汇票支付，如乙方为中小企业，倡导全部采用现金或

《华盛顿邮报》星期二（9月16日）引述多名知情人士说，美国富国银行的银行家茅晨月曾被禁止离开中国数月。在中美官员谈判后，她已获准返回美国。 路透社星期三（17日）转述《华盛顿邮报》报道这项消息。 此前，中国外交部发言人郭嘉昆星7月21日在例行记者会上应询时说，茅晨月涉及中方在办的一起刑事案件，被执法部门依法采取限制出境措施。根据中国法律，案件正在调查中，茅晨月暂时不能离境，并有义务配合调查工作。 根据茅晨月在领英的个人资料，她已在富国银行任职超过10年。 茅晨月是出生于上海的美国公民，常驻亚特兰大，2012年起在富国银行任职，目前负责监督该行的国际保理业务，并为跨国客户提供跨境营运资本策略方面的咨询。

中国晶片制造巨头中芯国际公告最新业绩，今年上半年实现营业收入约323亿4800万元（人民币，下同，58亿新元），同比增长23.1%；实现归属于上市公司股东的净利润约23.01亿元，同比增长39.8%。 中芯国际星期四（8月28日）发布公告，显示这家A股上市公司上半年的晶圆代工业务收入约303亿5300万元，同比增加25.9%。 针对上半年的经营情况，中芯国际表示，2025年上半年，智能手机市场稳中有增，个人电脑市场换机周期开启、销量增长；消费电子、智能穿戴等设备受端侧人工智能驱动，市场持续稳健扩张。 公司续称，产业链在地化转换继续走强，更多的晶圆代工需求回流本土，产业链渠道加紧备货、补库存。公司各项经营业绩稳中有进、质效向好。上半年实现营收同比增长超两成。 就近期市场表现而言，中芯国际A股股价表现亮眼，8月以来累计涨逾30％。

中国媒体报道，此次九三阅兵的检阅车为红旗CA7601J。 第一财经星期三（9月3日）引述一汽红旗报道，此次阅兵的检阅车为红旗CA7601J，这辆车在2019年也被作为检阅车。2009年和2015年的检阅车为CA7600J。 第一财经翻阅公开资料发现，红旗牌轿车的历史始于1958年，1958年8月至1959年5月，一汽的设计师对红旗轿车整车作了五轮试制，红旗轿车定型样车被正式编号为CA72，这是中国有编号的第一辆真正的红旗牌高级轿车。

中国国家主席习近平向2025年中国国际服务贸易交易会致贺信说，中国将坚定不移扩大高水平对外开放。 据中新社报道，交易会星期三（9月10日）在北京开幕，主题为“数智领航，服贸焕新”，由中国商务部和北京市人民政府共同主办。 习近平说，当前，世界经济格局深刻变化，全球发展挑战与机遇并存。中国将坚定不移扩大高水平对外开放，积极对接国际高标准经贸规则，加快在自由贸易试验区、国家服务贸易创新发展示范区等平台先行先试，有序推进服务市场开放，推动服务贸易高质量发展。 他说，中国愿同各方一道，携手推进全球服务贸易开放创新合作，建设开放型世界经济，为构建人类命运共同体不断注入新动力。

这是一条典型的高级别外交新闻，其带来的利好是多层次、多领域的，可以从政治、经济、安全、区域发展等多个角度进行解读。 总体评价 中国国家主席习近平亲自主持上合组织峰会并举行一系列活动，这充分体现了中国将上合组织置于外交优先方向。此次峰会不仅是中国年度主场外交的重大活动，更是在当前复杂国际形势下，中国展现领导力、推动区域合作、稳定周边环境的关键举措。其带来的利好具体体现在以下几个方面： 1. 政治与外交利好：提升国际影响力与话语权 彰显大国领导力： 作为东道主和核心成员国，中国通过成功主办峰会，自然成为议程的设置者和合作方向的引领者。习近平主席的主旨讲话将为组织未来发展定调，注入“中国智慧”和“中国方案”，进一步提升中国在国际和地区事务中的话语权和影响力。 巩固与深化双边关系： “双边活动”是此次新闻的亮点之一。峰会为习近平主席与其他成员国领导人（如俄罗斯、巴基斯坦、中亚各国等）提供了高密度、高效率的面对面会谈机会。这有助于巩固传统友谊，化解潜在分歧，深化战略互信，推动具体合作项目的落实。 展示“天津形象”与“中国形象”： 峰会是向世界展示中国城市发展水平和组织能力的绝佳窗口。天津作为

香港/华盛顿综合讯）中国国家主席习近平据报不会出席下个月在巴西里约热内卢举行的金砖国家峰会，这将是他首次缺席这一主要新兴经济体大会。 香港《南华早报》引述知情政府官员称，中国已告知巴西，中国国务院总理李强将代表习近平，出席7月6日至7日的金砖国家峰会。 知情官员称，中国向巴西表明，习近平缺席峰会是因为日程安排有冲突，此外，习近平过去一年与巴西总统卢拉频繁会晤也是原因之一。 去年11月在巴西举行的二十国集团（G20）峰会期间，习近平与卢拉会面，并对巴西进行国事访问。今年5月，卢拉到北京参加中国—拉美和加勒比国家共同体论坛并对中国进行国事访问时，也与习近平举行会谈。 作为中国最高领导人，习近平此前从未缺席过金砖国家峰会。有猜测称，卢拉邀请印度总理莫迪出席金砖国家峰会后的国宴，此举可能影响了北京的决定，因为习近平在峰会上或将“被视为配角”。 报道称，巴西官员们毫不掩饰他们对习近平缺席的失望。据消息人士披露，卢拉今年5月访华是为了“表达善意”，并期望习近平能够对此回应，出席里约峰会。 卢拉的首席特别顾问阿莫林今年2月与中国外交部长王毅会面，阿莫林当时对外称，他已向王毅明确表明，巴西希望接待习近

澳大利亚一份气候风险评估报告警告，到2050年，气候变化引发的海平面上升和洪水灾害，将影响150万澳洲人。 法新社报道，发布于星期一（9月15日）的澳洲国家气候风险评估报告指出，气温上升会对澳洲产生“级联、叠加且并发”的连锁影响。 澳洲气候部长鲍文表明：“我们正在亲历气候变化。这并非预测或推测，而是活生生的现实，任何影响都已无法避免。” 澳洲拥有2700多万人口，报告称，到2050年，沿海地区150万人会面临海平面上升威胁；到2090年，受威胁人口可能达到300万左右。 报告指，若气温上升3摄氏度，澳洲人口最多的城市悉尼，因高温导致的死亡人数可能激增400%以上。 澳洲是全球最大的化石燃料出口国之一，近年来，中左翼工党政府已加大减排力度，并大力推广可再生能源。政府预计下周公布新一轮减排目标。

在大幅取消对美报复性关税后，加拿大表示有信心与美国重启谈判并达成新的贸易协议。 彭博社报道，负责加美贸易事务的加拿大部长勒布朗（Dominic LeBlanc）星期五（8月22日）接受采访时说：“我们乐观地认为，可以与特朗普总统及其政府合作，谈成一份对两国经济都有利的协议。” 他透露与美国商务部长卢特尼克保持着沟通，加拿大总理卡尼也已与特朗普直接交流。 同日早些时候，卡尼宣布加拿大将取消前任总理特鲁多时期对数百亿美元美国商品征收的反制关税。他说，特朗普已暗示，此举将为长期停滞的贸易对话重新打开大门。 勒布朗指出，这一步骤不仅有助于恢复对话，也为未来可能重新谈判《美墨加协定》（USMCA）奠定基础。他补充说，与美方的讨论还涉及投资议题，但未透露具体内容。 不过，加拿大尚未看到美国有意降低钢铁和铝的关税。今年6月，特朗普将相关税率提高至50%。加拿大此前以25%的反制关税应对，但此后并未进一步上调。 勒布朗强调，加拿大在特朗普关税所针对的产业中承受压力最大，尤其是汽车制造业，因为这些领域恰恰是加美经济最为紧密融合的部分。他说，加方正向白宫强调，两国“并非彼此单纯买卖，而是共同生产，再向全球

1. 事件核心：中加贸易摩擦升级 中国对加拿大油菜籽加征保证金：8月14日起征收75.8%的临时反倾销保证金，叠加3月已实施的100%关税，实际进口成本大幅攀升。此举是对加拿大针对中国电动汽车、钢铁铝产品征税的报复性措施。 历史背景：中加油菜籽贸易争端始于2019年（因检疫问题暂停部分加企出口资格），此次关税战进一步政治化，反映两国在清洁能源和传统贸易领域的博弈。 2. 菜籽粕价格暴涨的驱动逻辑 供应端冲击： 进口依赖度高：中国是全球最大油菜籽进口国，加拿大占其进口量的90%以上（2023年数据）。保证金政策直接抑制进口，船货取消预期引发市场恐慌。 替代来源有限：菜籽粕（油菜籽压榨副产品）的替代供应远少于菜籽油。中东和俄罗斯的油菜籽产能不足，且压榨产业链不匹配。 需求端刚性：菜籽粕作为饲料（尤其水产养殖）的重要蛋白源，夏季正值需求旺季，短期难减量。 3. 产业链影响 下游行业成本压力：饲料企业面临原料涨价，可能传导至养殖业（如生猪、水产），推高终端食品价格。 压榨企业利润分化： 国内压榨厂受益：进口油菜籽减少或提振国产油菜籽需求，国内压榨产能利用率可能上升。 依赖进口的

加拿大航空与相关工会正在进行会谈，这是在罢工以来双方举行的首次谈判。 路透社报道，代表逾万名空服员的工会星期一（8月18日）在脸书发布声明说，目前双方正在多伦多举行会谈，期间由调解员卡普兰提供协助。工会强调，罢工仍在持续，谈判才刚刚开始。 这场自上周六（16日）爆发的罢工已严重扰乱全国交通，导致数十万乘客的出行计划受到影响。加拿大劳工部长同日指示独立的加拿大工业关系委员会要求加航与员工恢复运营，延长集体协议，并通过强制仲裁解决分歧。 加航原计划从星期天（17日）晚间逐步恢复航班，但自劳动关系委员会下令复工，并启动具有约束力的仲裁后，工会拒绝执行，导致局势持续陷入僵局。 路透社引述一位消息人士报道称，双方正在讨论是否举行正式调解，但条件是空服员需先返回工作岗位。 加拿大就业部长哈伊杜直敦促双方尽快重返谈判桌，以便为职员达成集体协议。

Ferrotec入驻巴西古当的新闻分析及其对企业管理的影响 1. 投资规模与经济效益 投资金额：5.5亿令吉（约1.67亿新元） 预计年出口额：6亿令吉（约1.82亿新元） 就业机会：创造396个本地就业岗位 供应链合作：与35家本地中小企业合作 对企业管理的影响： 供应链管理：Ferrotec需要建立稳定的本地供应链，可能涉及供应商筛选、质量管控和长期合作协议。 人力资源管理：需招聘和培训近400名员工，可能涉及技术培训、跨文化管理（因涉及中资企业）。 成本管理：在马来西亚设厂可能降低生产成本（相比中国或其他地区），但需平衡初期投资与长期回报。 2. 对马来西亚半导体产业的影响 巩固高科技制造地位：马来西亚已是全球半导体供应链的重要一环（如槟城、柔佛的晶圆厂），Ferrotec的加入将增强其在高功率半导体领域的竞争力。 技术转移可能性：中资企业可能带来先进技术，提升本地企业的技术能力。 对企业管理的影响： 竞争格局变化：本地半导体企业可能面临更激烈的竞争，但也可能通过合作（如成为供应商）受益。 政策与合规：企业需关注马来西亚政府的产业政策（如税收优惠、出口补贴），

北京综合讯）中国通信设备企业华为已申请一项“四晶片”封装专利，未来可能用于下一代人工智能晶片，成为绕开美国科技封锁的关键。 据《联合报》、中时新闻网等报道，华为近期向中国国家知识产权局提交申请“四晶片”（quad-chiplet）封装专利，与英伟达的Rubin Ultra相似度极高，极有可能应用于华为的下一代人工智能晶片昇腾（Ascend）910D。 报道称，尽管未直接明确提及“昇腾910D”，但华为专利资料描述的处理器设计与业界传言相符。资料显示，应用该技术研发的四晶片AI加速器，性能预计将超过英伟达的H100。 分析人士认为，这一成果显示华为在先进封装技术方面的快速进展，未来有望在晶片封装领域与台积电一较高下，该技术的应用也有助于华为绕开美国制裁。 另一方面，华为近来在电脑销售市场的表现优异。市场研究机构Canalys星期二（6月18日）发布的最新报告显示，华为在电脑市场（不含平板）快速崛起，今年第一季在中国大陆的出货量增长8%，达到104万台，仅次于联想。虽然联想仍以263万台的销量在中国市场排在第一，但同比下滑了3%。 Canalys高级分析师指出，过去两年，中国大陆电脑市场的

中美科技博弈持续，华为董事、质量流程IT总裁陶景文本周表示，中国国产算力基本能解决美国“卡脖子”问题，中国还有一批像深度求索（DeepSeek）这样的优秀大模型公司，大模型竞争力已经不输于美国。 第四届828 B2B企业节星期三（8月27日）在贵州省会贵阳开幕。这项活动是华为云联合生态伙伴发起的中国首个数字赋能B2B领域活动，以搭建企业数字化供需对接平台为目标，首届于2022年启动，今年已经是第四届。 观察者网引述陶景文会上发言时表示，中国企业不光要关注算力，还要做到业务场景、算力、模型和数据的有效结合，才是一个好的人工智能（AI）。 陶景文说：“像以华为为龙头的硬件公司，在算力上应该已经能够基本解决美国对中国的卡脖子问题。中国还有一批像DeepSeek这样的优秀大模型公司，我们在大模型竞争力上已经不输于美国公司。” 他续称：“中国还有全球最丰富的实体经济和业务场景，也有最完整的数据积累，如果发力正确的话，我们一定能在人工智能应用上超越美国。” 陶景文也指出，华为打造了完全不依赖美国的生态系统，从算力、数据库到工具链，包括上个月完全开源的CANN（Compute Architectur

印度尼西亚中巴布亚省格拉斯伯格矿场（Grasberg mine）的地下矿井遭大量潮湿泥土堵塞了部分通道，导致七名工人受困，矿场的采矿作业目前已暂停。 路透社报道，经营这座矿场的美国矿业公司自由港—麦克莫兰集团（Freeport-McMoRan）星期二（9月9日）说，事故发生在星期一（8日）晚上，地点位于格拉斯伯格地下矿井的五个生产区块之一。 公司说，七名工人目前安全，公司已掌握他们的所在位置，救援人员正在清理现场，以尽快救出他们。 印尼能源与矿产资源部长巴赫里尔星期二说，他已派团队到矿场检查，会在得到更多详情后公布情况。 格拉斯伯格矿场是世界上最大的金铜矿之一，是自由港—麦克莫兰集团最赚钱的矿场。自由港麦克莫兰集团在那里还有一座冶炼厂，冶炼厂去年发生大火，现已关闭。

印度与中国同意恢复直航并达成多项共识，这是自2020年边境冲突以来两国关系出现的重要缓和信号。此举将直接降低两国间的人员往来和物流成本，为在印经营或计划进入印度市场的中国企业带来显著利好，主要体现在运营成本降低、市场拓展加速、风险不确定性减少三个方面。 对中国企业的具体利好分析 1. 直接运营成本显著下降 差旅成本大幅削减： 恢复直航后，商务人士无需再经香港、新加坡或中东转机。这将直接节省机票费用（转机机票通常更贵）、时间成本（单程可节省4-8小时）和员工出差的身心负担。对于需要频繁在中印之间往来的管理层、销售、技术和项目人员，这是一项巨大的效率提升和成本优化。 高附加值物流成本降低： 对于电子产品、精密仪器、医药样品、紧急文件等高价值、高时效性的货物，航空运输是首选。直航恢复意味着更短的运输时间和更少的装卸环节，降低了货物损耗和延误风险，从而降低了供应链的整体成本。 沟通与监管效率提升： 人员往来更方便，意味着总部可以更快速地派遣团队赴印处理现场问题、进行审计、技术支持和客户关系维护，能更有效地管理和监控当地运营。 2. 市场拓展与商业机会增加 商务考察与市场调研门槛降低： 直

印度政府消息人士说，印度提议将小型汽车的商品及服务税从目前的28%降至18%，作为一揽子大规模消费税减免措施的一部分。 路透社引述消息人士报道，健康和人寿保险费的商品及服务税（GST）也可能从目前的18%降至5%，甚至零。 消息人士称，如果减税计划获得批准，政府预计将在10月为期五天的印度教重要节日排灯节前宣布。排灯节也是印度最大的购物季。 消息一出，印度汽车和消费类股随即上涨，汽车指数上涨近5%，创下10个月新高。 此次减税是印度总理莫迪自2017年以来宣布的最大幅度减税计划，旨在提振印度最大汽车制造商玛鲁蒂铃木（Maruti Suzuki）等汽车制造商的销量。 目前，印度正提议进行史上最大规模的改革，采用5%和18%的双税率结构，取消12%和28%的税率。这个计划预计将使黄油、果汁、干果等大量商品变得更便宜，有利于企业和消费者。 消息人士称，相关委员会将于10月决定最终税率，之后将在全国范围内推行。

受加大人工智能（AI）投资和海外扩张影响，蚂蚁集团今年第四季度利润下降了60%。 综合彭博社和路透社报道，总部位于杭州的蚂蚁集团为母公司阿里巴巴集团贡献了15亿元人民币（约2亿7000万新元）的利润，阿里巴巴集团拥有蚂蚁集团的三成股权。 彭博社根据阿里巴巴集团星期五（8月29日）公布的2026年第一季财报计算得出，截至今年3月底，蚂蚁集团今年第四季的利润估计约为47亿4000万人民币。 蚂蚁集团上一财季的利润同比下降31%。蚂蚁集团比阿里巴巴集团晚一个季度公布财报。 自2020年被中国监管机构要求整改，放弃上市计划后，蚂蚁集团重组运营模式，加大AI和其他科技领域的投资。 另据新浪科技报道，阿里巴巴集团星期五发布了截至2025年6月30日的2026财年第一季财报，其营收为2476.52亿元人民币，同比增长2%；净利润为423.82亿元人民币，同比增长76%。不按美国通用会计准则，净利润为335.10亿元人民币，同比下滑18%。归属于普通股股东的净利润为431.16亿元人民币。 阿里巴巴财年与自然年不同步，2025年4月1日至2026年6月30日为2026财年。

美国联邦储备局主席鲍威尔暗示9月可能降息，带动黄金价格走高，金价来临一周有望保持坚挺。 过去星期五（8月22日），鲍威尔在一年一度的杰克逊霍尔研讨会上发表市场密切关注的政策演讲。他指出，基于美联储当前的政策立场处于抑制经济活动的范畴，最新的经济展望，以及就业和通胀两大风险均衡转变，“或许给予美联储理由调整政策立场”。 美联储降息的预期升温，推动现货金价星期五上涨0.99%，至每安士3371.86美元，全周劲升1.07%。期货金价相应上涨1.05%，收报3417.20美元，全周上升1.05%。 展望来临一周，信息服务商金拓（Kitco）的黄金调查显示，13名参与调查的分析师当中，无人看跌本周金价，八人看涨（占62%），五人预测金价将横摆（38%）。 针对鲍威尔的讲话，Zaye Capital Markets首席投资官阿斯拉姆（Naeem Aslam）指出，鲍威尔的声明被明确解读为鸽派立场，这预计使金价重回正轨，取得一些稳健的涨幅。

台湾卫生福利部食品药物管理署预告，只要检测结果持续达标，台湾将全面解禁日本福岛食品输入。 台湾食药署星期一（9月1日）在官网发布上述预告，指政府在优先确保食安、维护民众健康的前提下，参考及接轨世界多国管理，依科学证据与国际标准，评估日本食品应回归正常管理措施。 国际原子能总署公开信息显示，日本政府已采取妥适的监测和因应措施，并依监测结果滚动式更新其国内的食品管制，有效管控食品供应链的安全性。国际上原有53个国家和地区对日本食品采取管制措施，已有49个国家和地区完全解除管制措施，目前仅剩中国大陆、香港、澳门、韩国、俄罗斯和台湾，仍对部分或全部产品停止输入或要求提供辐射或及产地证明。 台食药署称，台湾已参考国际相对严格的标准做为台食品辐射容许量标准，并在2022年2月21日和2024年9月25日，陆续调整日本食品管制措施。2022年2月21日至2025年7月31日期间，就日本福岛、茨城、枥木、群马和千叶五县检验2万1717批，且14年来在边境检验26万3000余批次，检测结果均符合台湾和日本标准，不合格率为零。 台食药署续称，为此，卫福部预告废止禁止日本食品输入草案，回归源头管理和边境管制

台湾股市在人工智能需求及关税豁免的推动下逼近历史高位，这一现象对相关企业和产业链的影响可从多维度分析： 1. 晶片制造商的直接受益 台积电等龙头企业的优势巩固 作为全球晶圆代工龙头，台积电的技术领先性和产能优势使其成为AI芯片（如英伟达、AMD订单）的核心供应商。关税豁免直接降低其出口成本，进一步提振利润率，同时强化了市场对其“地缘政治韧性”的预期。 风险点：若未来美国政策反复（如大选后关税政策调整），可能带来不确定性。 供应链协同效应 上游设备（如ASML光刻机）、材料（硅晶圆、光刻胶）及封装测试（日月光）企业将同步受益于订单增长，但需关注产能是否匹配需求激增。 2. 人工智能产业链的连锁反应 AI芯片设计公司（如联发科、瑞昱） 终端需求增长可能推动更多本土设计企业转向AI领域，但需面对英伟达等国际巨头的竞争压力。 服务器与数据中心（如广达、纬颖） 作为AI硬件载体，这些企业订单可能持续增加，但需警惕全球云服务厂商（如AWS、微软）的资本开支波动。 3. 台湾地区经济的结构性影响 出口依赖度加深 半导体占台湾出口总额超40%，AI热潮进一步加剧经济对单一产业的依赖，需防范行