美联储降息预期升温 欧洲股市普涨

截至星期三（8月13日）格林尼治时间7时零4分（新加坡时间下午3时零4分），德国蓝筹DAX指数在前一交易日小幅回落后反弹0.6%。（路透社）

欧洲股市在科技与防务板块带动下普遍走高。此前，美国通胀数据温和，进一步巩固了市场对美联储即将降息的预期，全球投资情绪因此持续升温。

路透社报道，截至星期三（8月13日）格林尼治时间7时零4分（新加坡时间下午3时零4分），全欧STOXX 600指数上涨0.4%，德国蓝筹DAX指数在前一交易日小幅回落后反弹0.6%。全球股市同步走强，华尔街收于历史新高。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，交易员预计美联储9月降息的概率高达94%。

在国际政治方面，欧洲和乌克兰领导人当天将与美国总统特朗普通话，为他与俄罗斯总统普京的会晤预作沟通。

企业消息方面，欧洲最大旅游运营商途易（TUI）受益于夏季旅游需求坚挺，业绩优于预期，股价上涨1.7%。欧洲最大能源电网运营商意昂集团（E.ON）上半年核心利润大幅增长，并维持全年展望，同时呼吁德国提高未来电网投资回报率，股价微涨。

风力涡轮机制造商维斯塔斯（Vestas）第二季度营业利润增幅低于预期，虽维持全年财测，股价仍下跌1.8%。

Boss协会分析：

1. 市场驱动因素

• 美联储降息预期：美国温和的通胀数据强化了市场对9月降息的预期（概率达94%），推动全球风险资产上涨。低利率环境通常利好科技等成长型板块，同时降低资金成本，刺激投资。

• 板块表现：科技与防务股领涨，显示市场在宽松预期下偏好高增长和防御性资产。防务股可能还受到地缘政治不确定性（如俄乌局势）的支撑。

2. 欧洲股市具体动态

• 德国DAX指数反弹：前一交易日回落后的修复性上涨，表明投资者对欧洲经济（尤其是德国）的短期信心未受根本性动摇。

• 个股分化：

  • 途易（TUI）：旅游需求坚挺反映后疫情消费韧性，夏季业绩超预期印证行业复苏。

  • 意昂集团（E.ON）：电网运营商核心利润增长凸显能源转型需求，但呼吁提高投资回报率暗示监管压力可能影响长期盈利。

  • 维斯塔斯（Vestas）：尽管维持财测，利润增速不及预期暴露可再生能源行业成本压力（如原材料、供应链问题）。

3. 国际政治背景

• 美俄欧沟通：市场可能关注潜在的地缘政治风险（如能源供应、防务开支变化），但新闻中未提及直接冲击，短期内对股市影响有限。

4. 潜在风险与展望

• 美联储政策转向：若后续通胀或就业数据超预期，可能修正降息概率，引发波动。

• 欧洲经济基本面：德国作为欧洲引擎，DAX表现需观察制造业PMI、能源价格等数据是否持续改善。

• 行业特异性挑战：如可再生能源企业面临利润率压力，需关注技术突破或政策支持。

5. 对投资者的启示

• 短期策略：宽松预期下可关注利率敏感型板块（科技、消费），但需警惕政策预期差。

• 长期布局：能源转型（电网、风电）和旅游复苏仍是结构性主题，但需筛选财务稳健的企业。